记者 韩雪萌

日前，中国足准中国保险保障基金有限责任公司发布《中国保险业风险评估报告2022》（以下简称《报告》）。保险备《报告》认为，业风用风保险公司面临的险评险压险业需信用风险有所上升，且信用风险的估报告显上升速度明显快于资产的增长速度。信用风险导致保险公司潜在损失增加，示信保险公司计提资产减值准备大幅增长。力加未来，大保信用风险压力将持续加大，中国足准保险公司因信用事件计提减值准备或成常态。保险备

风险有所上升

统计数据显示，业风用风 2021年，险评险压险业需保险业总体稳健运行，估报告显资产规模稳健增长，示信保险公司总资产24.9万亿元，力加较2021年初增长11.5%；保险业务规模实现正增长，原保险保费收入4.49万亿元，同比增长4.05%；偿付能力保持在合理区间。

《报告》指出， 由于权益市场波动加大，股权投资分化较大，导致波动有所上升。其中，部分保险公司股票投资的行业集中度及个别标的集中度相对较高，对投资收益带来不利影响。同时，利差损风险加剧，在长期利率下行的环境下，以固定收益类投资为主的保险行业投资收益率有所下降，到期资产和新增资产无法持续原有的收益率，但负债成本相对刚性，将导致利差逐步收窄，存在较大再投资风险和利差损风险。

保险行业风险评估专家认为，偿二代二期规则对保险资产配置带来新的影响，保险资金应从资本约束角度调整保险资产配置的底层逻辑；在管理层面提升投资管理能力，及时适应新情况新要求；在投资品种层面精细化投资管理，挖掘低资本消耗的投资品种；在产品层面寻求偿付能力优化的新方案。

赔付压力加大

目前，人身险行业处于转型关键期，新业务发展存在压力。2021年，人身险行业积极探索转型，原保险保费收入小幅增长，健康险等保障型业务保持稳定发展。渠道方面，代理人渠道有所收缩，银保渠道持续增长。人身险行业探索高质量发展路线，以保障民生福祉为本，服务能力进一步增强。虽然行业净利润总体下降，但偿付能力水平保持在合理区间。

《报告》提出， 在保险风险方面，责任险赔付率上升压力较大。由于竞争加剧，人身损害赔偿逐年提高，加大了业务赔付成本。渠道方面，行业面临代理人渠道收缩和互联网渠道监管趋严等挑战。产品方面，除了重疾险销售疲软和产品期限结构变化带来的挑战，如何提高惠民保、终身寿险和养老保险等产品经营质效也成为行业探索的方向。

保险行业风险评估专家认为，银保渠道机遇与挑战并存。在资管新规实施的背景下，银行理财等产品不得承诺保本保息以及打破刚性兑付，保险产品确定给付的优势得以凸显，对客户的吸引力提升。但银保渠道如何实现价值转化，改变产品同质化、手续费恶性竞争等现象依然需要行业积极探索实践。

同时，专家提出，银保渠道不仅要解决规模与价值的问题，还需要结合网点、客户和产品三个要素对业务模式进行重塑。专家建议，一是区隔产品，突出保险特有优势；二是管控成本，建立核心盈利能力；三是防范销售误导，实现银保渠道高质量发展。

转型方向难定

统计数据显示，2021年，财产险行业实现原保费收入13676亿元，同比增长1.92%；险种结构持续优化，非车险保费占比连续6年提高；保障功能不断强化，保险金额同比增长达45.53%；经营成果有所好转，经营性现金流净流入，净利润同比微升；偿付能力充足率同比略有上升。

然而，财产险行业也面临不少困难。专家表示，财产险行业多数中小公司战略转型方向难定，车险和非车险业务均经营困难，超半数公司连续五年承保亏损。车险方面，多数中小公司品质管控能力欠缺，固定成本难以摊薄，最终导致其综合赔付率、综合费用率都明显高于大型公司，承保亏损严重。非车险方面，部分中小公司对非车险具体发展战略定力不足，缺乏对自身经营的长远思考，追逐一时的保费增速，而忽视非车险业务的长尾风险。